您的当前位置: 环境产业是“危机重重”还是“涅槃重生”？
发布时间：2018-08-06 16:38
北斗智库环保管家网讯：国家政策的大力推动，让环境产业快速成为热点产业被广泛关注。资本开始聚集、企业大量涌入、市场发展突飞猛进。但近段时间，大力发展环境产业的热情，像猛然间被泼了一盆冷水。多家上市环保公司陷入债务危机，行业收益严重下滑，多家企业现金流量净额为负。很多环保企业反映资本市场遇冷，行业已经迎来了融资瓶颈期。
大热之下，突如其来的危机，让诸多对行业未来发展的担忧之声四起，也有人感叹环保市场是“理想很丰满，但现实很骨感”。
的确，严控金融风险，使财税政策和金融政策持续收紧，PPP项目规范化调整等，让企业面临新的融资困境，一部分企业已经因此受到了严重打击。
E20环境平台首席合伙人、E20研究院院长傅涛认为，环境产业是为数不多的需求不断释放的好产业，也是供给与需求错配严重、资本杠杆局部过大的危机中的产业。但是傅涛强调，一部分企业活的不好，一部分企业在不断创新并且活的很好，这才是最好的行业发展状态。相反所有企业都活的很好，就会不思进取，影响行业的发展。
“优胜劣汰才是良好的市场机制，目前遇到的困境，恰好预示着环境产业即将进入更好的时代。”
金融收紧，危机之中是转机
十年之前，环境产业正处在粗放发展的时期，相对于房地产、钢铁等投资收益率高的行业，投资环保行业利润率仅8%-10%甚至更低，资本还看不上环保行业。
但2008年世界金融危机之后，很多领域资本放大受到限制或者扭曲。这轮金融危机波及的范围广泛，威力巨大。为应对金融海啸带来的危机，2008年11月，国家推出了进一步扩大内需、促进经济平稳较快增长的十项措施，力图扭转危局。
随着“四万亿计划”的实施，如铁路投资成为主力项目，仅2009年一次性获得1.5万亿的投资额度，当年度的投资就翻番至6000多亿元。而这一时期，积攒了大量市场能量的环境领域也开始受到关注，尤其是环保基础设施建设领域，成为少量能够承受起重资产之重的行业之一。一批金融资本开始关注环保行业，环保行业一时间成为资本新贵，一大批环境企业也在这一时期受到资本的推动，成功上市。
傅涛指出，这一定程度上造就了当时的行业繁荣。近几年PPP项目的火热，更催化了这种繁荣。
吴晓波在《激荡十年，水大鱼大》中写道，2008年启动的“四万亿计划” 在随后的几年里形成了炙热的投资热浪，但是因为内需消费，无论从品类还是商业模式创新上，始终没有寻找到突破口。
所有的产业发展都要有循序渐进的过程，因为特殊时期带来的推动力，也让环保行业经历了“揠苗助长”的过程。这种快速铸就的繁荣，基础并不牢固，也为环保行业埋下了隐患。
去年，习近平总书记将“防范化解重大风险”作为“三大攻坚战”的首战，而金融风险恰是当前最突出的重大风险之一。国家严控金融风险的大背景下，资本市场开始在环保行业趋冷，此前叫好不断的PPP项目也被下了回归本质的“紧箍咒”，一部分依靠PPP项目大刀阔斧展开市场布局的企业，因此危机重重。
一方面地方政府的环境支付意愿在强化，但支付能力却在弱化;一方面一直忙着抢占市场的环境企业，尤其是民营企业，融资愈发困难，甚至资金链断裂，可能会面临退出的命运。“但不可否认，这也给资金宽裕的企业带来了产业整合的机会。”
北控水务集团高级副总裁于立国在2018中国环境产业高峰论坛上曾表示，环保行业在发展中已出现一些不健康因素，别说“蓝海变红海”，甚至是有些“发紫”了。某种意义上说，这也是一次优胜劣汰、洗牌重组的过程。让真正有实力的企业生存下来。
重新洗牌，就必然预示着“一部分是危机，一部分是转机”。
面对近年来环境产业的热潮，很多企业选择了理性和谨慎，那么这个时期，恰好是这类企业的上升期。
桑德集团董事长文一波在接受中国水网采访时曾表示，PPP问题挺多，风险还是比较大。大家一窝蜂上去，但实际上行业还没有一个项目走到成功阶段，很多问题还不清楚。好的水运营或水厂项目，其实比PPP项目更有价值。但桑德也并没有在PPP市场中旁观，而是根据自己的战略和优势参与并中标了一些项目，如桑德联合体中标海口的两个项目，以及通州潮白河PPP项目等。
博天环境董事长赵笠钧也表示，企业投资还需冷静，选择真正适合自己的项目。机会来了，一定要先评估自身实力。过分冒进，机会实则成了陷阱。他坦言，博天去年才刚上市，如果早点，也难保证自己不会“疯狂”。而今年年初成功上市的鹏鹞环保，由于准备上市，放缓了对大热的PPP项目的投资。在金融收紧的大环境下，企业资金反而相对充足，市场布局潜力可期。
傅涛认为，接下来，不断折翼的企业或许将通过出售资产和股权出让等形式，继续寻找出路，行业整合并购趋势将会愈加明显。
真需求释放，市场依然在扩大
与危机相对，是环保市场真需求的释放。据预测，未来几年环境产业有万亿市场空间急需释放。
环境产业在经历了点状服务的“1.0时代”、面向效果的“2.0时代”后，拉开了环境产业“3.0时代”的序幕，环境的真正需求开始释放，环境产业不再是甲方的成本中心，而要为甲方创造价值。
傅涛认为，如今，环境产业已经不仅仅局限在“点”、“面”的治理，而是与社会、经济、人民利益紧紧联系在一起的整体化、系统化的服务，是以效果为导向的系统质量的提升。环保真需求正在最大化的释放出来。
近年来，不仅环保督查不断趋严，生态文明建设也已经成为五位一体的重要组成部分，各地方政府面临保护生态环境的重任，环境产业伴随着最广大人们群众需求的不断提升而发展。如备受关注的雾霾防治、黑臭水体、农村环境治理、垃圾分类、厕所革命等问题，给环境产业带来了前所未有的发展机遇。
同时，“水十条”、“大气十条”、“土十条”，带来的市场热点也还在持续。根据E20研究院的预测，仅以黑臭水体为核心的水环境综合整治市场空间就超过2万亿。预计“十三五”期间危废处理行业市场空间将达到2000亿…… 一系列环保细分市场在持续释放。
在这样的市场环境下，由于核心技术优势，能够切实解决环境问题，我们也看到很多技术型环境企业已经受到真需求市场的影响，正在快速崛起。
市场在扩大，部分环境企业的生存为何依然如此艰难?
不可否认，这种艰难境地，首先很大程度上由于早期资本强推而埋下的隐忧所致。虚胖的环境产业，在快速发展中，商业模式、技术创新等内功修炼都没来得及跟上。其次，一些企业在政策利好的环境中，迷失了自我，风险防控意识减弱，大肆扩张、过于冒进，追求快速的市场布局，一些企业或许忘了，危机已经悄然而至。
同时，傅涛指出，环境企业生存如此艰难，一个根本的原因就在于市场并没有真正满足用户的需求，没有从根本上解决问题。如大规模的黑臭水体治理，虽然投入了大量的人力、物力、财力，但治理效果并不明显。
真需求不断释放，想要在市场中持续稳定发展，必然需要真正贴近用户的需求，颠覆传统的靠钱、靠关系、靠政府补贴的对付方式，站在用户的角度，真正系统化解决环境问题。
阵痛之后，产业必然涅槃重生
一方面，环境产业万亿市场空间急需释放;一方面，受融资环境紧缩的影响，供给侧呈现出融资难、盈利不足的问题，给产业带来了新的挑战。
“这两条线叠加在一起，可以看出产业的重心在发生转移。”傅涛认为，“温床”不会永远都有“温度”，原来靠钱、靠关系、靠政府补贴得以生存的企业，必然被取代，技术时代正在重新到来。产业正在经历的危机，既是暂时的，也是特殊发展环境带来的必然。环境企业真正迎来的是“涅槃后的重生”。
近几年，国内经济发展进入新常态，经济增长动力、资源要素条件等都发生较大变化，长期积累的结构性矛盾凸显，经济下行压力较大。李克强总理指出，面对错综复杂的形势，再走粗放型发展老路难以为继。以“新技术、新产业、新业态、新模式”为核心，才能迎接新的产业革命。
这样的背景下，环境企业更应该寻找的是不断转型升级的路径。环保项目运行动辄10年、15年甚至更长的周期，资金压力必然很大，依靠短期内不断融资或把短期的银行贷款拿来做长期投资，无疑会给产业带来更大的风险。很多企业的事例也正印证了这种风险的威胁。
生态环境部副部长黄润秋也建议广大环境企业：“不要将目光盯在资本运作、拿项目上。应苦练内功，提高自己的创新能力和水平。”
三年前，环境产业还在突飞猛进的时候，傅涛就曾在E20圈层年会上指出，80%以上的环境企业在五年内会终结，没有技术含量的、没有价值的公司将很难生存，存在必须要具有价值，尤其是进入新时代后，这种整合明显加速。
在1.0时代，追求达标万岁，只要稳定运营、不出现恶性事故即可，谁的成本低、谁的关系好，就能拿到好项目。在这个背景之下，技术被弱化，相对来说投资的比重更大。进入2.0时代后，如何实现技术最优已经成为企业的核心竞争力之一。3.0时代对技术要求更深，需要技术深入到用户的供应链里面。要求真正懂甲方的产业，才能创造价值。
如今项目越来越综合、体量越来越大，仅为追求项目的综合肯定不能作为目标，能够系统化解决甲方的效果需求，才是企业长久发展的核心。而这也是当前，一体化市场快速发展，不少企业纷纷转型系统综合服务的原因所在。
在此态势下，未来环境企业之间基于环境治理效果的竞合会持续加强，具有独特技术的环境细分领域技术公司将迎来更多机会。
这一时期，以“治理环境病”为己任的中宜环境医院，思路更加清晰。在宜兴市环科园的支持下，联合宜兴市及全国范围内细分领域内优秀的“医生”，共同为被生态环境治理问题困扰的“患者”寻找合适的、优秀的施治方案。为地方政府提供系统的环境问题解决方案。
同时，从另一方面，“新时代背景下，行业的交易结构正在发生变化，环境企业还需要找到一条少花钱、不花钱甚至挣钱治理生态环境的路径。”这条代表未来的路径叫“两山产业”，就是在绿水青山的循环增量中创造金山银山的产业。
“亿利治沙”的企业实践，其实已经给很多环境企业带来了启发。
亿利走进库布其治沙30年，独创“生态、产业、治沙、扶贫”平衡驱动的商业模式，治理沙漠面积达1.27万平方公里，为全球最多;绿化库布其沙漠达6000多平方公里，创造生态财富5000多亿元。2017年，在亿利集团组织的第六届库布其国际沙漠论坛上，习近平总书记亲自发来贺信。总书记说，荒漠化防治是功在当代、利在千秋的伟大事业。库布其治沙模式为国际社会治理生态环境 提供了中国经验。亿利集团治沙的行动实践，探索了“两山论”的落地价值。
傅涛认为，目前的现状是需求决定供给。在 “两山论”与“创新”的影响下，过去的一年，环境企业纷纷进行着战略的转型与升级。
“部分具有战略思想的企业已认识到转型的必要性，而且这种转型正是地方政府需求的上移，带来的企业战略的生态化转型，是自我供给能力提升的战略方式。”傅涛介绍，如北控水务集团发布资金管理平台、运营管理平台“双平台”战略，向相当轻资产企业迈进。首创集团携旗下环保企业首创股份、首创环境、首创博桑、首创思泰意达发布“首创·生态+”发展战略，以现有的水务、固废、大气、资源化平台为基础，构建开放共享、互利共赢的产业生态，在不同领域、不同层面打造“多中心生态圈”。
当然，这是一条艰巨的路，必然离不开政策的推动。从国家近期的政策中，也看出了对环境产业发展的高度重视。发改委发布的《关于创新和完善促进绿色发展价格机制的意见》改革力度相当大，涵盖环境治理公共服务的全领域覆盖的收费机制。从以往税收和财政承担环境治理成本，到如今的污染者付费，资源环境价格机制得到完善，市场化程度也在进一步加深。
一部分企业或许会在产业的大浪淘沙中退出，但也将有一部分真正贴近需求的企业不断崛起。这是产业不断重构和洗牌的过程，对于企业来讲，不是危机恰是转机。傅涛强调，这是一个新时代，一个需求真实、消费理性、注重效果的新时代，最伟大的环境企业也将在这个时代下产生。
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